国家开放大学《EXCEL在财务中的应用》形考任务3参考答案

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形考任务3

【1】(操作题)某企业进行一项固定资产投资，在建设起点一次性投入100万元，无建设期。该固定资产可使用10年，期满无残值，生产经营期每年可获得税后利润15万元，假定折现率为10%在 Excel 工作表中建立分析模型，分别采用净现值和内含报酬率指标评价该方案是否可行。

答：净现值法

输入函数：=NPV(折现率 B2：B12)+B1，其中B2：B12为各年利润的负数，B1为初始投资的正数

结果：净现值为2,986.257.49

内含报酬率法

输入函数：=IRR(B2：B12)+1，其中B2：B12为各年利润的正数，初期投资为负数

结果：内含报酬率为17.11%

【2】(操作题)某公司发行普通股股票1,000万元，筹资费率为5第1年年末股利率为9%,

预计股利年增长率为3所得税税率为25计算该公司普通股的资本成本。

答：输入函数：=(1+0.09)/(1-0.25)*(1+0.03)-1+(1+0.05)*0.09

结果：11.36%

【3】(操作题)某公司平价发行优先股股票1,000 万元，筹资费率为 4年股利率为10所

得税税率为25计算该公司优先股的资本成本。

答：输入函数：=0.1/(1-0.25)-0.04

结果：10.67%

【4】(操作题)某公司向银行借入一笔长期借款，借款年利率为 6借款手续费率为 0.1所

得税税率为25计算该公司银行借款的资本成本。

答：输入函数：=(1+0.06)/(1-0.25)*(1-0.001)-1+(1+0.001)0.001/0.990.25

结果：6.15%

【5】(操作题)某企业拟平价发行6年期公司债券，债券面值为 800万元，票面年利率为10%, 每年年末付息一次，所得税税率为25计算该公司债券的资本成本。

答：输入函数：

=(1+0.1)/2/(1-0.25)800/1000+(1+0.1)/2/2/(1-0.25)800/1000+(1+0.1)/2/2/(1-0.25)(1+0.1)/2/2/(1-0.25)800/1000+(1+01)/2/2/(1-0.25)(1+0.1)/2/2/(1-0,25)(1+0.1)/2/2/(1-0.25)800/1000+(1+0.1)/2/2/(1-0.25)(1+0.1)/2/2/(1-0.25)(1+0.1)/2/2/(1-0.25)(1+0.1)/2/2/(1-0.25)800/1000+(1+0.1)/2/2/(1-0.25)(1+0.1)/2/2/(1-0.25)(1+0.1)/2/2/(1-0.25)(1+0.1)/2/2/(1-0.25)*(1+0.1)/2/2/(1-0,25)*800/1000/(1+0.1)/2/(1-0.25)+800/(1+0.1)/2/(1-0.25))^6

结果：10.39%