AI叙事的拐点?

现在这个阶段，算是AI的大基建时代。各方资本都对AI有一个超级宏伟的预期，所以，都在纷纷砸钱，押注未来的AI红利时代。谁能在这场激烈的绞杀赛中脱颖而出，谁就占据了未来绝对话语权。其实，这也不仅仅是企业和资本的游戏，全球主要国家，也都把AI上升到战略层级。

在AI的大基建时代，人们很容易遇到芯片、存储等物资的紧缺和供应不足的情况，从而更加推动这些原材料公司的股价飞涨。在过去的几年间，我们见证了英伟达的暴涨。近一段时间的存储暴涨，也是相同的逻辑。在淘金时代，卖牛仔裤和铲子的最赚钱。

例如，闪迪从2025年4月7日的27.89美元，到了上个月22号，闪迪的股价到了2354.39美元，涨了八十多倍。尽管最近存储板块跌幅较多，闪迪现在的价格也较最低点涨了68倍。什么概念呢，如果去年4月我买了50万闪迪，现在已经变成3400万了，疯狂不？

经常看我公众号的朋友，一定发现了一个问题，就是我很长时间没有聊股市了。虽然我知道，聊股市、聊赚钱好像比其他话题更能吸引到更多关注，但是我总觉得，这和我的调调有点不太搭。

短期的波动，真没啥好聊的，大多数时候都是毫无逻辑的随机波动。而且，资本市场的操作，一千个人就有一千个操作方法，方法不同，也不一定赚不到钱，好多时候都是殊途同归。但是，一定没有一成不变的方法论，如果有，那肯定也是诈骗。要不然，世界上就会凭空多出许多亿万富豪。这不符合资源稀缺性这一基本常识。

那今天为啥聊呢？我突然感觉AI的这一轮基建叙事，好像要告一段落了。当然，这只是我个人理解，并不构成投资建议。现在的市场节奏特别快，我们很难去根据既有的走势快速做出精准的判断。

今天，亚太股市哀嚎遍野。韩国股市大幅跳水。韩国KOSPI指数一度跌至熔断。截至收盘，韩国KOSPI指数跌8.95%，KOSPI200指数跌9.85%。存储芯片两大龙头，SK海力士跌15.37%，三星电子跌10.70%，集体暴跌。三星电机跌近19%，韩美半导体跌超7%。SK海力士的股价已经从最高点跌没了40%，9000亿美元的市值也随之蒸发。

A股存储板块也很可怜，兆易创新、德明利、香农芯创跌停。

我们知道，最近的市场，基本都处在反复拉扯阶段。急跌、大涨不断拉扯，拉扯其实就说明了一定的问题，说明出现了分歧，一改之前的单边行情。我认为，我们要对在拉扯中出现的新的共识提高足够的警惕。

那AI的叙事走完了吗？我理解是，远没有，我甚至坚定的认为未来就是AI的时代。只不过，二级市场的叙事，有可能要在AI红利时代到来前，提前结束了。潮水退去并不是一件坏事，大浪淘沙，留下的才是最有价值的。

……

今晚的一条热搜是关于“蒋方舟论文造假”的。前几年，这位9岁就出书的天才少女，可谓大火特火。估计是不少文艺青年心中的白月光。

前几年，有一段时间的圆桌派，蒋方舟还做过嘉宾。印象中，她好多次说话，都会提到在书里读到什么什么样的句子。感觉她挺没生活实践的，有点不接地气的样子。

这次事件的处理，校方处理的也挺儿戏。就在7月5号，校方还发布通报，称 “未发现学术不端行为，仅存在引注不规范”，仅对其导师作出停招处理。但是，今天晚上，二次通报就完全改变了说法，通报称根据新发现的线索重新核查，最终认定论文构成学术不端，正式撤销蒋方舟的硕士学位。

今晚相关舆论工作人员应该得加班了。

以上就这些。

今晚住在单位的。下午下班后，同事炒了几个菜，我们喝了两三瓶啤酒。感觉也不错。今晚不做平板支撑了。

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今晚就到这。

朋友，晚安。