单季利润近57万亿韩元!三星凭AI存储交出755%增长答卷

4月6日，三星电子披露的2026年一季度初步业绩报告，以一场惊艳的增长盛宴震撼全球科技市场。报告显示，公司预计一季度运营利润达57.20万亿韩元，较去年同期暴增755%，不仅远超市场预期，更创下自身历史最高盈利纪录。在中东战事带来的全球市场不确定性下，这一业绩逆势飙升的背后，核心驱动力直指AI领域爆发式增长的存储芯片需求，标志着全球存储行业正式迈入AI驱动的超级周期。

三星的业绩爆发并非个例，全球存储行业正迎来集体狂欢。此前，美光科技发布的2026财年第二季度业绩同样亮眼，营收与净利润双双创下历史峰值，毛利率更是飙升至74.4%，印证了存储市场的高景气度。两大巨头的业绩表现，共同指向一个明确信号：AI基础设施建设的浪潮，正持续释放存储芯片的庞大需求，推动行业走出周期低谷，迎来全面复苏。

行业繁荣的背后，是全球半导体市场的持续升温与AI算力结构的深刻变革。据世界半导体贸易统计组织（WSTS）2月发布的数据，2025年全球半导体销售额同比增长25.6%，达到7917亿美元；预计2026年这一数字将继续攀升，同比增长26.3%至9750亿美元，实现跨越式增长。当前，AI算力正从过去的训练主导，加速转向推理爆发的新阶段，2026年全球AI基础设施支出预计将达4500亿美元，其中推理算力占比首次突破70%，海量的推理需求正持续转化为存储芯片的刚性需求。

全球三大DRAM厂商的产能现状，进一步佐证了市场的火爆程度。早在2025年10月，SK海力士就公开表示，2026年全产品线产能已全部售罄，部分客户甚至提前锁定2027年产能；三星紧随其后，宣布其2026年DRAM与HBM（高带宽内存）产能也被预订一空，其中HBM作为AI芯片核心配套，毛利率高达80%-90%，成为盈利核心；美光则坦言，目前仅能满足核心客户一半至三分之二的需求，为集中资源承接利润丰厚的AI订单，甚至果断关闭了旗下消费级存储品牌“英睿达（Crucial）”的零售业务，全力聚焦高附加值领域。

然而，全球存储产能的紧缺之下，产能分配失衡的问题日益凸显。据供应链消息，三星、SK海力士、美光三大原厂，将约70%的先进产能优先供给微软、谷歌、亚马逊等西方云服务巨头，中国AI企业面临着“一芯难求”的困境，能获取的先进存储产能极为有限。

这一现状与中国AI市场的爆发式增长形成鲜明反差。截至2026年3月，中国AI大模型日均Token调用量已突破140万亿，较2024年初增长超千倍，AI应用的大规模落地，正推动算力需求进入结构性高速增长期。Gartner预测，到2028年全球推理与训练的算力比例将达3:1，而中国这一比例可能高达4:1，持续海量的推理需求，将带来数倍于训练的算力消耗，对存储芯片的需求呈指数级增长。

为应对激增的算力需求，国内科技巨头纷纷加码AI基础设施投入，开启算力“军备竞赛”：阿里云计划未来三年投入超3800亿元，这一规模超过其过去十年投资总和；字节跳动2026年计划资本支出约1600亿元，重点投向AI服务器与算力集群建设。这些巨额投入的背后，是对存储芯片的海量需求，也为国内存储企业带来了历史性机遇。

国金证券研报指出，存储行业超级大周期已正式拉开帷幕。在全球产能紧张、中国需求爆发的背景下，长鑫存储作为国内核心DRAM供应商，其LPDDR5X和DDR5产品已实现量产，性能可对标国际一线，能够精准匹配国内科技企业的高端存储需求。未来，长鑫存储有望凭借技术实力与产能扩张，填补国内存储缺口，在AI驱动的存储超级周期中迎来爆发式成长。