夜雨聆风第1801篇 于2026年4月29
一，什么拥挤
1，被追捧的。十五五“的产业机会基本清晰，四大战略性新兴产业：新能源、新材料、航空航天、低空经济。七大未来产业：量子科技、生物制造、氢能、核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信。
2，格局就是国家队资金几千亿入场。由国家引导基金带动地方引导基金，带动社会资金上万亿，导致估值飞涨，与其投资不如创业。
3，市场化资金出不去，房地产又投不了，老钱又做不了新业务，只能拿出来投资，推高二级，推高IPO市场估值。明星项目贵到离谱还抢不着。
二，什么衰落
1，被限制被淘汰的，高污染、高能耗、低水平重复建设，安全差、效率低，如煤炭，电力，钢铁，建材，化工，轻工，小炼油、小水泥、小玻璃、小造纸，房地产...
2，瘦死的骆驼比马大，这些产业的老钱都是有积累的，他们要么二代做投资，要么一代去转型新的产业。或者说几年就有一次转型的危机。
三，结构洞，
熊彼特破坏式创新，建立一种新的生产函数，创造结构洞叫创业，发现结构洞叫投资，购买结构洞叫并购。老钱穿越第二曲线做转型靠二次创业，投资，并购。升级靠出海，AI+...
1，产品创新——新品类，比如玩偶不叫玩偶叫labubu，随着人均GDP的增长，人民对精神的追求大于物质。可以没用，但要有情绪价值。
2，技术创新——七大未来产业，能不能商业化落地不用考虑。钱砸的多自然就有了路。
3，市场创新——出海，人民币国际化的必由之路。老龄化，人口结构变化的必然趋势。
4，要素创新——AI+重塑所有行业，AI已普及，数据要素是核心，谁拥有细分行业数据，谁就拥有AI时代的入场券。土地要素被削弱。算力就是AI时代的土地。
5，组织创新——OPC一人公司等。大公司在大量裁员，小公司雨后春笋。又一次大批量的下岗再就业。
四，小人物的破局
1，打工人的根本问题是不拥有生产资料。小生意人的根本问题是不拥有稀缺生产资料，想的最多的就是开个什么小店，或者做个啥贸易，做个啥代理。维度上要升级，本质上要创造生产资料的稀缺性。而AI时代最稀缺的不是商品——库存周期催生拼多多等商品泛滥，不是信息——信息爆炸，你的信息一秒就被刷走。不是服务——你想跪舔的机会都没有。
2，稀缺的是需求挖掘，重要的是发现两个行业之间的结构洞，不怕小，就怕这个洞不够深，不够痛。痛到愿意付费。你能低成本解决这个痛点问题。
3，稀缺的是创造信任。AI只是加速一些流程环节，并不能形成闭环。只有闭环才能赚到钱。闭环最后还是人情世故。是信任。
4，最稀缺的是跳出固有思维。跳出投资做投资，跳出基金做基金，跳出产业看产业，跳出中国看中国，跳出现在看现在，跳出自己看自己...本质上是改命。做到知行合一很难。
