

编辑:钱若溪
图片:陈析数
排版:许书箴
-新闻发布入口: https://news.zhenrobot.com-
|
▍顶级科技投资人观点:AI板块内部估值分化,资金或更应关注低估值标的
Atreides Management首席投资官Gavin Baker被视为当前科技投资领域的重要人物之一。此前,他在富达管理OTC Portfolio的8年间,实现了超过19%的年化复合回报率,并在Morningstar同类排名中跑赢99%的同行。这一履历,使其对科技股估值与行业轮动的判断持续受到市场关注。
▍估值对比成为AI投资主线

Baker认为,当前AI相关股票之间的估值差异,正在释放值得重视的信号。按照他的分析,如果Coherent和Lumentum这类股票目前的估值倍数是合理的,那么存储芯片板块以及英伟达的股价仍有进一步上行空间;反之,如果英伟达和美光的估值更能反映基本面,那么Coherent和Lumentum未来的表现可能相对偏弱。
这一判断的核心,在于市场正在重新比较不同AI产业链公司的定价逻辑。对投资者而言,AI主题并非简单的“整体上涨”,而是逐步进入估值筛选阶段。
▍存储芯片板块仍受周期属性影响
需要注意的是,存储芯片股票长期以来具有明显的周期性特征。市场对该板块始终保持一定谨慎,原因在于产品价格往往会随着库存从过剩转向短缺、再回到过剩而大幅波动,进而带来典型的景气上行与回落循环。
正因如此,即便AI需求带来新的增长预期,投资者对存储芯片企业的估值仍不会轻易给出过高溢价。这也是美光等公司虽然处于AI叙事之中,但市场定价依然相对克制的重要原因。
▍Lumentum上涨更多来自估值扩张

从过去一年的股价表现看,Lumentum的上涨部分来自估值扩张,而这一特征并不适用于美光。与此同时,英伟达的估值水平实际上出现了下降。
这一对比传递出一个清晰信号:并非所有AI概念股的上涨都建立在同样的基础之上。有些公司依靠盈利预期改善推动股价上行,有些则更多受益于市场愿意给予更高倍数。对于财经投资者而言,这两类上涨的可持续性存在明显差异。
▍低估值AI标的或更具长期性价比
在Baker的观点框架下,更稳妥的AI投资思路,可能是优先关注估值相对更低的公司,例如美光和英伟达,同时回避像Lumentum这样较多依赖估值扩张驱动的股票。
如果未来AI板块整体继续上行,低估值股票从长期看有望展现更强的相对收益能力;而一旦行业波动加大,前期依赖估值抬升的个股,股价承压的风险也可能更为明显。

▍市场关注点正从“讲故事”转向“算估值”
整体来看,Baker的最新评论反映出AI投资逻辑正在发生变化。随着板块热度持续上升,市场关注重点已不再只是企业是否具备AI概念,而是其当前估值是否已经充分反映增长预期。
对于关注科技公司财务表现、股价弹性和估值匹配度的投资者而言,这一变化尤为关键。未来AI板块的投资回报,或将更多取决于买入时的估值水平,而不只是赛道本身的景气度。

📚 【精品资源】添加关注『猛虎财经网微信公众号』,即可免费获取完整版《刘智勇频道第五卷》
[猛虎财经网出品] [AI投资逻辑] [AI股票估值] [存储芯片周期] [英伟达股价] [刘智勇频道] [真机智能(zhenrobot.com)] [真机算法] [真机资本(zhencap.com)] [真机skill(zhenskill.com)] [真机team(zhenteam.com)] [真机宇宙(zhenmeta.com)] [真机请人(zhenrent.com)] [真机合约(zhencontract.com)] [真机记忆(zhenmem.com)] [真机保险(zhenins.com)] [真机学院(zhencollege.com)] [机器姬永生人] [机器洞察网] [AI之星网] [风投高科网] [猛虎财经网] [硅基科学网] [人形纪元网] [真机量化(zhenquant.hk)] [真机内参] [真机尽调(zhendue.com)] [真机文学] [真机影评] [真机短剧] [Cognition OS] [Embodied OS] [黄金广告位]

|
真机智能 zhenrobot.com | 真机宇宙 zhenmeta.com | 真机尽调 zhendue.com |
真机skill zhenskill.com | 真机保险 zhenins.com | 真机记忆 zhenmem.com |
真机请人 zhenrent.com | 真机合约 zhencontract.com | 真机学院 zhencollege.com |
真机team zhenteam.com | 真机资本 zhencap.com | 机器姬 机械永生人 |
机器洞察网 机器人门户 | AI之星网 人工智能门户 | 人形纪元网 人形机器人门户 |
风投高科网 风险投资门户 | 猛虎财经网 财经门户 | 硅基科学网 自然科学门户 |
真机量化 zhenquant.com | 真机内参 真机内参 | 真机算法 机器人算法库 |
真机影评 Agent影视解说 | 真机短剧 Agent影视解说 | 真机文学 Agent影视解说 |
CognitionOS 认知操作系统 | EmbodiedOS 具身操作系统 |
-End-
-感谢您的耐心阅读-
夜雨聆风