物理AI重点看哪些

一、讲下大盘

周一我A震荡为主，沪指、深成指以及创业板指都微跌，就科创50指数红盘小涨，市场的重心还是在科技上。跌的时候，是老登小登一起跌，现在小登反弹了，老登继续阴跌，老登太难了。周一赶脚就是各种概念的大乱斗，没有明显领涨板块，行情震荡期的特征之一。有一点需要注意的是，成交额跌破3万亿，如果量能持续萎缩，跌破2.5万亿，那就要谨慎一些，仓位尽量控制。短线的操作难度会加大，没有特别大的把握就不出手。短期行情看震荡，对应的策略就是，跌的时候敢进场，涨的时候不贪婪舍得高抛。

盘面上，物理AI走强，消息催化：孙宇晨对物理AI主线的提法在市场发酵。之前英伟达的老黄说过多次物理AI，不过市场都没啥反应，为啥这次孙宇晨说了市场就反馈了。最主要的原因是市场钱多，AI大部分都被炒高了，且当前阶段市场对AI的情绪都处于亢奋状态，而物理AI当前位置较低，所以就被顺势炒起来了。怎么看板块持续性？大A祖训：要信早信，要么不信。长鑫长存产业链走势较强，长鑫更新招股书，业绩夯爆了，在两三个月内大概率可以IPO，因此在这个周期内，相关产业链肯定会被反复炒作。

预判：行情震荡。

二、机构观点：物理AI重点看哪些

应用端瞄准工业软件——布局AI的下一站——物理AI！在北京车展已经明显感受到，物理AI、世界模型、空间智能成为车展隐形主线。我们在二季度策略中提到：模型迅速迭代，模型吞噬软件的悲观叙事预计将反复影响资本市场，但其中壁垒最高的场景之一为工业软件场景。

工业场景贯穿了现实和虚拟世界，工业系统中采集的不可复制的工业数据资产是深厚的护城河。工业AI需要云-边-端全域协同的算力网络。工业场景对安全的要求更高，通用大模型的黑盒特性难以满足安全合规要求。

物理 AI 与工业软件互补共生、双向赋能、逐步融合。工业软件（尤其 CAE / 仿真）为物理 AI 提供物理底座与高质量数据，物理 AI 为工业软件提供智能加速与决策能力，共同走向 “物理引擎 + 智能模型” 的下一代工业软件体系。

相关标的：

1）物理AI：英伟达、索辰科技、五一视界、智微智能、群核科技、商汤、地平线机器人、优必选等。

2）工业软件：中控技术、宝信软件、海康威视、国能日新、滴普科技、科远智慧、能科科技、中望软件、华大九天等。

另外，更多半导体核心标的机构投研信息见星球：